As vítimas globais do colapso da FTX não terão seu dia no tribunal
Global victims of FTX collapse won't have their day in court
No início, Anand pensou que fosse apenas um problema técnico. Ele tinha lido alguns tweets dizendo que os saques da FTX – então a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo – haviam sido suspensos. Mas essas coisas já haviam acontecido antes no mercado de cripto, ele disse: “quando eles fazem manutenção no servidor ou algo assim… então eu não levei isso muito a sério”. Na manhã seguinte, ele acordou e viu que o Twitter estava em polvorosa. #FTX estava nos trending topics. Ele tentou fazer login no site, mas não conseguiu acessar sua conta para sacar seus fundos.
Anand, que pediu para usar um pseudônimo para falar sobre suas finanças privadas, mora no sul da Índia e trabalha como analista de pesquisa de criptomoedas. Quando a FTX desmoronou, ele já estava investindo em tokens há cerca de cinco anos. Depois de ler manchetes sobre o preço do bitcoin subindo de $500 para $8.000 em apenas um ano, ele decidiu investir. “Eu investi um pouco de dinheiro, e da noite para o dia ele tinha subido 200 por cento. Foi a minha primeira negociação”, ele diz. A partir de 2020, Anand fez a maioria de suas negociações na FTX. Em novembro de 2022, ele tinha mais de 90 por cento de seus fundos investidos na plataforma, cerca de $13.000. O colapso repentino da empresa naquele mês o pegou completamente de surpresa. “Eu estou no mercado de cripto desde 2017, e nunca vi algo assim, onde a exchange inteira vai à falência e os usuários perdem seu dinheiro”, ele diz. “Eu não podia acreditar que isso estava acontecendo comigo”.
No dia seguinte, Anand teve que aceitar o fato de que seu dinheiro provavelmente tinha desaparecido. “Foi inacreditável. Todos os meus cálculos financeiros foram por água abaixo. Eu fiquei em uma situação muito ruim por alguns meses depois disso. Muitos dos meus amigos também usavam a FTX”, ele diz. “O que eu fiz não deveria ser arriscado. Se eu tivesse deixado meu dinheiro em uma exchange suspeita, e ela tivesse falido, seria minha culpa. Mas a FTX estava entre as duas principais exchanges”.
O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, está programado para ir a julgamento em 2 de outubro, acusado de fraude e conspiração. O Departamento de Justiça dos EUA alega que Bankman-Fried, conhecido por suas iniciais, SBF, usou os fundos dos clientes da FTX para financiar negociações arriscadas de cripto por uma empresa associada, a Alameda Research. Quando, no início de novembro de 2022, houve uma corrida na exchange motivada por preocupações com os laços entre as duas empresas, a FTX não conseguiu cobrir os resgates e faliu, deixando centenas de milhares de clientes no prejuízo, com seus investimentos presos na exchange falida.
Os olhos do mundo cripto no próximo mês provavelmente estarão voltados para a sala de tribunal de Nova York, e relatos sensacionalistas de relacionamentos poliamorosos, doações políticas e endossos de celebridades. Mas os impactos do colapso da FTX se estendem muito além da costa leste dos EUA e da sede nas Bahamas da FTX. A empresa buscava ativamente clientes e parcerias em mercados emergentes, cadastrando pessoas como Anand, que não terão representação no tribunal e provavelmente não conseguirão recuperar suas perdas.
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Mesmo antes do colapso da FTX, o “inverno” cripto que o precedeu e o colapso de 2018, investir em criptomoedas era amplamente visto como uma forma de jogatina em grande parte do norte global. Mas em partes da Ásia, América Latina, África e Oriente Médio, as criptos tinham outros usos, que se assemelham muito mais aos usos que seus primeiros evangelistas costumavam promover.
Em países como Nigéria, Argentina e Líbano, onde a taxa de câmbio estava sujeita a flutuações selvagens e o dinheiro em sua conta bancária poderia perder valor da noite para o dia, as criptos poderiam ser uma reserva de valor em um sistema financeiro paralelo. Seria mais seguro manter seu dinheiro em uma stablecoin, um token cripto atrelado ao valor de uma moeda forte, do que em nairas, pesos ou libras. A FTX, assim como outras exchanges, frequentemente pagava juros sobre os depósitos dos clientes, o que significa que as contas poderiam ser efetivamente usadas como um banco. Para outros, usar criptomoedas era uma forma de evitar altas taxas em serviços de transferência de dinheiro, o que significa que eles poderiam enviar e receber dinheiro de parentes no exterior. Também poderiam ser usadas como forma de empresários negociarem mais facilmente com fornecedores e clientes estrangeiros, sem ter que lidar com corretores de câmbio ou gateways de pagamento que talvez não suportassem moedas locais.
Em mercados emergentes, as pessoas muitas vezes estão “enfrentando um problema que parece impenetrável”, diz Denelle Dixon, CEO da Stellar Development Foundation, uma organização sem fins lucrativos de inclusão financeira. “Em alguns casos, elas têm medo dos bancos, porque são controlados pelo governo… Não há medo da blockchain. É visto como uma oportunidade de fazer as coisas de forma diferente. Elas estão dispostas a correr esse risco”.
Isso significava que a criptomoeda – e a FTX – haviam se tornado parte integrante das transações diárias das pessoas e dos gateways de pagamento para o comércio eletrônico. “Suponha que você esteja vendendo uma camiseta e esteja integrando um gateway de pagamento como o PayPal”, explica Sidharth Sogani, CEO da Crebaco, uma empresa de pesquisa em criptomoedas. “O comprador está enviando bitcoin pelas camisetas, mas você quer esse dinheiro em dólares americanos, e a transação deve acontecer rapidamente. Então, esse gateway de pagamento [antes da queda da FTX] costumava aceitar dinheiro em bitcoin do consumidor, enviá-lo para a FTX, convertê-lo em dólares americanos e lhe fornecer o pagamento em dólares americanos em sua conta bancária em questão de 30 segundos… Quando a FTX colapsou, esse gateway de pagamento, que tinha fundos na FTX como um buffer, também perdeu todo esse dinheiro.”
Como resultado, quando a FTX caiu, o impacto se espalhou por um ecossistema muito mais amplo de empresas de pagamento, clientes e parceiros. “A FTX tinha os investimentos e as raízes para sustentar o ecossistema de criptomoedas existente”, diz Sogani. “Aproximadamente 100 empresas devem ter colapsado apenas por causa da FTX.”
É claro que nem todos que negociaram fizeram isso para superar algum defeito estrutural no sistema financeiro local. A cultura de aumento de números do impulsionamento de criptomoedas encontrou seu lugar em todo o mundo. Países de renda média – ou sociedades onde o rápido crescimento econômico criou bolhas de riqueza para uma geração, mas deixou a próxima enfrentando contas crescentes e perspectivas cada vez menores de superar a renda de seus pais – parecem ter sido terreno fértil. Ajudou também o fato de que alguns desses lugares ainda não tinham reguladores que acompanharam o ritmo das mudanças na indústria ou consumidores que não eram informados sobre os riscos. Mas mesmo em lugares com proteções razoavelmente avançadas, a natureza global dos negócios da FTX significava que ela ainda podia atrair clientes enquanto operava fora das regulamentações locais.
Na Indonésia, onde a adoção de criptomoedas tem aumentado nos últimos anos, os volumes de negociação na FTX chegaram a 106,5 bilhões de rupias (quase US$ 7 milhões) nos primeiros 10 meses de 2022, segundo Tirta Karma Senjaya, chefe de desenvolvimento da Commodity Futures Trading Bureau da Commodity Futures Trading Regulatory Agency (CoFTRA), um regulador de criptomoedas indonésio. De acordo com o regulador, há quase 18 milhões de investidores em ativos de criptomoedas no país. Após o início da corrida pelos tokens da FTX, o regulador “tomou medidas para aconselhar os negociantes de criptomoedas já registrados na CoFTRA a parar de negociar os tokens da FTX”, diz Senjaya, acrescentando que o regime de supervisão foi fortalecido desde o ano passado.
Mas a FTX não era regulamentada na Indonésia. “Nossas regras são muito boas em relação à proteção do cliente”, diz Teguh Kurniawan Harmanda, chefe de ética da Associação de Negociadores de Ativos de Criptomoedas da Indonésia. “A FTX operava fora da jurisdição indonésia, fora das regras indonésias.”
Não foi surpreendente que as pessoas confiassem na FTX apesar de seu status externo, porque a exchange parecia ser estável. Era uma infraestrutura, uma das maiores empresas de criptomoedas, com uma enorme base global de usuários e um fundador que era retratado na imprensa internacional como um bilionário genial. As pessoas do setor de tecnologia que talvez fossem mais cautelosas acabaram caindo na imagem da empresa. Um fundador de startup e investidor na Indonésia, que falou sob condição de anonimato, diz que entrou na FTX depois de ler um artigo que Bankman-Fried havia coautorado. “Eu estava mais interessado na tecnologia”, diz ele. “O ecossistema de criptomoedas era algo em rápida mudança e fornecia um ambiente onde as pessoas podiam lançar um produto, uma empresa, muito rapidamente.”
“Então, ela colapsou”, diz ele, “e o dinheiro foi embora.” Ele perdeu quase 1 bilhão de rupias, cerca de US$ 65.000, na falência da FTX. “Doeu, mas o que realmente doeu mais foi que eu já tinha recomendado [a FTX] para pelo menos dois amigos meus.” Eles perderam centenas de milhões de rupias. “O fardo moral foi muito, muito grande.”
