Plataforma de Dados do Cliente da Twilio A Segment está na berlinda?
Sob pressão de investidores ativistas, Twilio está considerando vender Segment, a empresa que adquiriu por US$3,2 bilhões em 2020.
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A pressão dos ativistas sobre a Twilio pode levar à venda da Segmento.
Twilio, o popular provedor de serviços de software de comunicação, que ampliou sua oferta de produtos por meio de aquisições como a Segmento, agora está considerando o destino de seu negócio de plataforma de dados do cliente (CDP). Com o crescimento da Twilio desacelerando e a saída de seu CEO, a empresa está realizando uma revisão abrangente do papel da Segmento dentro da organização. Embora a Twilio reconheça o valor estratégico da Segmento, ela aborda a revisão com a mente aberta, sugerindo que uma venda é possível.
História da Twilio com a Segmento: Com o benefício da retrospectiva
Ao enfrentar a pressão de investidores ativistas, é essencial para os CEOs avaliar objetivamente a situação. Neste caso, as preocupações dos investidores giraram em torno da aquisição da Segmento pela Twilio. Olhando para trás, em outubro de 2020, quando a pandemia estava no auge, a Twilio, com um valor de mercado de mais de US$ 40 bilhões, decidiu investir US$ 3,2 bilhões na aquisição da Segmento. Naquela época, a Segmento era uma startup altamente valorizada especializada em integração de dados de clientes, competindo contra gigantes como Salesforce e Adobe.
A ideia por trás da aquisição era alavancar as capacidades da Segmento para ajudar os clientes da Twilio a construir aplicativos orientados por dados e expandir além das APIs de comunicação. Parecia ser um caminho de crescimento lógico para a Twilio. No entanto, o cenário de mercado mudou drasticamente após a pandemia, fazendo com que o preço das ações da Twilio despencasse.
O Valor da Segmento: Preocupações com o Crescimento e Avaliação de Receitas
Em seu relatório de resultados mais recente, a Twilio realinhou suas ofertas de produtos, movendo o Flex e as Campanhas de Marketing sob a linha de negócios de Comunicações. A unidade anterior de Dados e Aplicações agora opera sob o nome de Segmento. No entanto, o desempenho da Segmento tem sido abaixo do esperado. Sua receita no quarto trimestre de 2023 aumentou apenas 4%, indicando um crescimento lento. Além disso, a perda e a contração entre os clientes existentes se tornaram uma prioridade para o novo CEO da Segmento.
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Dado o baixo desempenho da Segmento e a atual avaliação conservadora de mercado para empresas de tecnologia, parece improvável que a Twilio possa recuperar os US$ 3,2 bilhões que investiu na Segmento por meio de uma venda. Com base em empresas de software similares com taxas de crescimento lentas, o valor da Segmento poderia ser estimado em cerca de US$ 1,4 bilhão.
Embora as proporções de lucratividade da Segmento sejam negativamente inclinadas, um comprador estratégico com necessidades específicas ainda pode oferecer um leve prêmio pela empresa. No entanto, independentemente dos ajustes de valor, a Segmento está significativamente aquém do preço de aquisição.
O Dilema da Twilio: Equilibrando Ganhos Estratégicos e Erosão da Base de Receitas
Enquanto os investidores exigem ações para melhorar o preço das ações da Twilio, a decisão sobre o futuro da Segmento é desafiadora. Desfazer-se da Segmento a um valor mais baixo prejudicaria a base de receitas da Twilio, mas mantê-la pode não resultar em ganhos estratégicos significativos. Isso é particularmente assustador, pois a Twilio enfrenta pressão de investidores ativistas e busca aumentar o valor para os acionistas, concentrando-se em seu negócio principal de comunicações.
Perguntas e Respostas
P: O que levou a Twilio a considerar a venda da Segmento? R: O crescimento da Twilio desacelerou e seu CEO renunciou, levando a uma revisão abrangente de seus ativos. O desempenho da Segmento, a qualidade da receita e a contração nos gastos dos clientes não foram promissores para seu futuro dentro da empresa.
P: Quanto de receita a Segmento gerou no quarto trimestre de 2023? R: A Segmento gerou US$ 75 milhões em receita, um pequeno aumento de 4% em relação ao ano anterior.
P: A Twilio pode recuperar os US$ 3,2 bilhões que investiu na Segmento por meio de uma venda? R: Devido ao baixo desempenho da Segmento e ao mercado conservador em relação às avaliações de tecnologia, é improvável que a Twilio recupere o valor total do investimento. O valor da Segmento é estimado em cerca de US$ 1,4 bilhão.
P: Quais desafios a Twilio enfrenta ao decidir o futuro da Segmento? R: A Twilio deve equilibrar possíveis ganhos estratégicos com a erosão de sua base de receitas. Desfazer-se da Segmento pode melhorar o valor para os acionistas, mas também pode resultar na perda de fluxos de receita.
O Impacto e os Desenvolvimentos Futuros
O dilema da Twilio com a Segmento reflete um desafio mais amplo na indústria de tecnologia. À medida que as taxas de crescimento desaceleram e as condições de mercado mudam, as empresas precisam reavaliar o valor de suas aquisições. O mercado de tecnologia, que antes estava em alta, tornou-se mais cauteloso, e os múltiplos de receita de software diminuíram. Como resultado, empresas como a Twilio podem enfrentar dificuldades para recuperar seus investimentos por meio de vendas.
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Olhando para o futuro, o foco principal da Twilio provavelmente será em seu negócio principal de comunicações. Ao recuperar seu momento de crescimento nesse domínio, a Twilio tem como objetivo tranquilizar os investidores e criar valor para os acionistas.
Referências
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Olá leitores! 🤓
A indecisão da Twilio sobre o futuro do Segment tem deixado todos na ponta da cadeira, esperando para ver o que acontece. O Segment permanecerá como parte do negócio principal da Twilio, ou será vendido? Vamos a fundo nos detalhes e explorar as implicações!
Você acha que a aquisição do Segment pela Twilio foi uma jogada inteligente? Já esteve em uma situação em que a retrospectiva mostrou um caminho diferente? Compartilhe seus pensamentos e experiências nos comentários abaixo! 💬
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